Dříve jsme zvažovali různé možnosti navýšení kapitálu na akciovém trhu. Dnes se dotkneme stejně důležitého tématu - investiční analýzy
Sestavení jakéhokoli investičního portfolia není možné bez pečlivého výběru aktiv, která do něj budou zahrnuta. Investiční analýza má mnoho různých přístupů, ale obecně lze rozlišit tři metody oceňování aktiv:
Nákladné … Základním pravidlem této metody je, že byste neměli investovat do akcií společnosti, pokud je vytvoření podobného podniku levnější. Podívejme se na tuto metodu blíže. Předpokládejme, že jste nashromáždili určité množství a máte na výběr, které akcie koupit a zda je vůbec koupit. Existují 2 možnosti: koupit podíl v ready-made podniku (akcie) nebo si vytvořit svůj vlastní podnik od nuly. Samozřejmě existuje i jiná možnost, a to neinvestovat peníze nikde a držet je v bance, v doslovném nebo obrazovém smyslu slova, ale tato metoda je kontraproduktivní kvůli inflaci, která rok co rok sžírá váš kapitál.. Předpokládejme tedy, že máte větší pochopení pro podnikání v oblasti IT technologií nebo biotechnologií. Musíte posoudit, zda je váš kapitál dostatečný k vytvoření podniku nebo založení tohoto druhu. A můžete vytvořit druhý Google. V tomto případě by bylo mnohem rozumnější koupit akcie ready-made úspěšné společnosti. Stává se také, že začínající investor má poměrně velký kapitál a je pro něj mnohem levnější otevřít si vlastní restauraci, než koupit akcie McDonald’s.
Výnosné. Při hodnocení aktiv pomocí této metody se musíte zaměřit na to, jaký druh zisku bude mít toto nebo toto aktivum. Předpokládejme, že se rozhodnete koupit akcie společnosti, jejíž kotace již několik let kolísá na stejné úrovni, ale dividendy se vyplácejí stabilně. V tomto případě bude příjem příjmů pouze prostřednictvím dividend. Pokud je dividendový výnos na úrovni 5% ročně, je mnohem snazší vkládat peníze na bankovní vklad. Existuje další případ, kdy společnost nevyplácí dividendy vůbec, ale její akcie se neustále a rychle pohybují nahoru. V tomto případě má smysl posoudit průměrný roční růst společnosti, vyhlídky na další růst a sami se rozhodnout, zda můžete získat více, než dává bankovní vklad. Navíc ani v tomto případě nelze zapomenout na první metodu hodnocení. Pokud máte dostatek finančních prostředků na otevření vlastního podnikání a máte zájem se do tohoto procesu zapojit, nebude nadbytečné posuzovat odhadovanou ziskovost tohoto podnikání. Není skutečností, že nový podnik přinese větší zisk než ten, který již byl v průběhu let laděn.
Srovnávací … Tato metoda zahrnuje srovnání podobných společností. Například na základě prvních dvou metod jste se pevně rozhodli koupit akcie a rozhodli jste se pro požadovaný obor. V tomto případě bude důležitým krokem srovnání výkonnosti společností. Řekněme, že vybíráte ze dvou společností. V tomto případě, když máme informace o hodnotě podniku a známe jeho ziskovost, je možné vypočítat investici do akcií, která se vyplatí rychleji. Konec konců, než si vezmete peníze do banky, určitě zvážíte několik různých možností a vyberete tu, ve které máte zaručeno vyšší procento. Na tomto principu je tato metoda postavena.
Rád bych vám ještě jednou připomněl, že byste si akcie neměli vybírat náhodně nebo jen proto, že je znáte. Vždy je na výběr. Dovolte mi uvést jeden příklad, všichni známe tak skvělé nápoje, jako jsou Coca-Cola a Pepsi, akcie obou společností jsou na amerických a petrohradských burzách. Společnosti mají podobné podniky, ale liší se výkonem. Než se tedy rozhodnete, které akcie přidáte do svého portfolia, bude logické porovnat výkon společností The Coca-Cola Company a PepsiCo. Záměrně nechávám otázku, která je lépe otevřená. To lze považovat za malou nápovědu a domácí úkol. Nakonec nemám za cíl inzerovat vám určité společnosti. Účelem této série článků je zpřehlednit investiční proces pro začínající investory.
